设为首页
收藏本页
 
网站首页>> 期货知识
商品期货交易实务
  (一) 套期保值:

  1. 买入套期保值:(又称多头套期保值)是在期货市场中购入期货,以期货市场的多头来保证现货市场的空头,以规避价格上涨的风险。
  例:某油脂厂3月份计划两个月后购进100吨大豆,当时的现货价为每吨0.22万元,5月份期货价为每吨0.23万元。该厂担心价格上涨,于是买入100吨大豆期货。到了5月份,现货价果然上涨至每吨0.24万元,而期货价为每吨0.25万元。该厂于是买入现货,每吨亏损0.02万元;同时卖出期货,每吨盈利0.02万元。两个市场的盈亏相抵,有效地锁定了成本。

  2. 卖出套期保值:(又称空头套期保制值)是在期货市场出售期货,以期货市场上的空头来保证现货市场的多头,以规避价格下跌的风险。( 期货网 www.qihuo.com
  例:5月份供销公司与橡胶轮胎厂签订8月份销售100吨天然橡胶的合同,价格按市价计算,8月份期货价为每吨1.25万元。供销公司担心价格下跌,于是卖出100吨天然橡胶期货。8月份时,现货价跌至每吨1.1万元。该公司卖出现货,每吨亏损0.1万元;又按每吨1.15万元价格买进100吨的期货,每吨盈利0.1万元。两个市场的盈亏相抵,有效地防止了天然橡胶价格下跌的风险。

  (二) 风险投资:

  1. 利用某一品种价格的波动进行投机操作

  (a) 买空投机
  例:某投机者判断7月份的大豆价格趋涨,于是买入10张合约(每张10吨),价格为每吨2345元。後果然上涨到每吨2405元,于是按该价格卖出10张合约。获利:(2405元/吨 - 2345元/吨)×10吨/张×10张=6000元。

  (b) 卖空投机
  例:某投机者认为11月份的小麦会从目前的1300元/吨下跌,于是卖出5张合约(每张10吨)。後小麦果然下跌至每1250元/吨,于是买入5张合约,获利:(1300元/吨-1250元/吨)×10吨/张×5张=2500元。

  2. 套期图利

  (a) 利用相关品种的价差套利。
  (b) 利用不同期货市场上同一品种的价差套利。
  (c)利用同一品种不同交割月的价差套利。
  (d) 利用现货与期货的价差套利。( 期货网 www.qihuo.com
 
  期货网 www.qihuo.com 版权所有